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跟踪基金机构重仓股易获利

  散户如果能够成功跟踪基金等机构重仓股,择机介入,那么肯定能有不错的收益。

  一种股票被多家基金公司重仓持有并占流通市值的20%以上即为基金重仓股。也就是说这种股票有20%以上被基金持有。

  从理论上讲,一家规模少则数亿数十亿、多则上百亿的基金,只要是公布出来的前10位的重仓股,其投入的资金量往往是很大的。这样的个股,既然基金都敢于重仓,为什么一般的投资者就不敢呢?除非出现类似基金黑幕那样的情况,否则,散户跟踪基金的重仓股,一般来说都会获益。

  从一般意义上来说,只要不是一些恶意的接盘庄股,基金大规模介入特别是初期介入的个股,投资者总是可以重点考虑的。从风险的角度出发,假如出现突发情况致基金坚决不惜成本的撤离,即使基金要撤,投资者也会找到比较多的先一步撤出的机会。所以,跟踪基金等机构重仓股还是比较安全。

  以大牛股武钢股份(600005)为例,可以明显看到其走强完全与基金的大规模进入存在着密切的正相关性。

  武钢股份正式步入牛市通道是从2003年第四季度开始的(如图3-1所示)。

  该股2003年年底的十大流通股股东全部为新进的基金公司(如表3-1)。光这10家基金就在第三季度买入了近8200万股。

  追随基金进行投资,主要是从追随基金的投资理念、操作思路和个股选择等方面进行。应研究上市公司的报表和基金的季度报表,进行多方比较得出结论。特别是对于基金减持和增持的动作,散户投资者要区分具体的原因,关注减持增持的比例,再决定是否跟进。

从武钢股份2004年6月30日基金所持的流通股分析,银华优势等基金减持股份(较前一年年底减212.98万股),但仍有大量基金在增仓或加入,如鹏华大进3290.12万股,一举持有流通股的比例达1.74%,国联安德盛、银华保本、开元等也分别进仓达2184.64万股、1700万股和1200万股,同时,原本仓位就不轻的天华继续增仓829.41万股,使持股总数达2581.41万股,达到流通股的1.36%。到了2004年的第三季度末,虽有天华、鹏华的减仓(分别为415.38万股和1337.64万股),但仍有易方达50、华安创新、海富通收益等基金在新进筹码,分别达到3114.37万股、2090.01万股和2059.18万股。总体而言仍是基金筹码不断增加的格局,由此也带动该股股价不断走强。

  但是到了2005年一季度末,这只股票排在了被基金减持的股票中的第二名,而那一阶段,股票一路下跌,滑向了茫茫的深渊(如图3-2所示)。

  直到2006年10月份,武钢股份再次受到了基金的青睐,广发策略优选、华夏优势增长、景顺长城内需增长2号、易方达策略成长2号、上投摩根成长先锋、易方达价值精选、基金丰和、基金科瑞、景顺长城新兴成长等多家基金集中大幅买入武钢股份,于是新一波行情迅速展开(如图3-3所示)。

  因此,如果能够紧紧跟随基金的动作,在基金增持重仓股时跟进,在减持时退出,那么就能在获益的同时,规避风险。

  这里需要注意的是,观察增持和减持要能分析其中的原因,如果仅仅是因为行业景气暂时低落而减持,那么就要防止基金在接下来的时间里突然增持。较为典型的例子就是扬子石化、齐鲁石化在2005年前三季度被基金连续减持,而四季度却成倍增持。此外,在2005年上半年尚不被市场看好的地产、银行股,在四季度纷纷成为基金加仓股。这说明基金减持的股票并非没有机会。

  还有一个值得重视的现象,季报公布中的基金增仓股早已高高在上,基金减持的品种早已跌人谷底,如果投资者根据基金的增减情况追涨杀跌,则具有一定的风险。基金季报与基金重仓股的走势具有一定背离特征。比如说2005年四季度被基金减持的桂冠电力在2006年初反而走势较好;同样,在2005年三季度被基金大幅减持的招商银行等个股反而在四季度被增持。如此的走势说明基金季报公布的重仓股可以密切关注,但不能盲目跟风。

  提示:

  1.追随基金进行投资,主要是从追随基金的投资理念、操作思路和个股选择等方面进行。

  2.对于基金减持和增持的动作,散户投资者要区分具体的原因,关注减持增持的比例。

  3.如果能够紧紧跟随基金的动作,在基金增持重仓股时跟进,在减持时退出,那么就能在获益的同时,规避风险。

  4.季报公布中的基金增仓股早已高高在上,基金减持的品种早已跌入谷底,如果投资者根据基金的增减情况追涨杀跌,则具有一定的风险。

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